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张进强

领域:商都网

介绍:基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机。1、大类资产配置策略本基金借鉴汇丰集团的投资资理念和流程,基于多因素分析,对权益类资产、固定收益类及现金类资产比例进行动态调整。,针对我国证券市场新股发行制度的特点,本基金可以参与一级市场新股认购,由此得到的非成份股将在其规定持有期之后的一定时间以内卖出。4、权证投资策略本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,并充分考虑权证资产的收益性、流动性、风险性特征,主要考虑运用的策略包括:价值挖掘策略、获利保护策略、杠杆策略、双向权证策略、价差策略、买入保护性的认沽权证策略、卖空保护性的认购权证策略等。...

明帝刘彧

领域:搜狐

介绍:适时采用哑铃型、梯型或子弹型投资策略,以最大限度地规避利率变动对投资组合的影响。4、债券投资策略本基金基于流动性管理及策略性投资的需要,可投资于到期日在一年以内的政府债券,债券投资的目的是保证基金资产流动性,有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。3、股票投资本基金认为,研究团队的选股能力是团队的核心优势,并正是获得Alpha的有效来源之一。,从而判断对行业的趋势、斜率、空间等等,结合上市公司在行业中的地位,对公司的短、中、长期趋势做出判断。...

www.vns3033.com
zh3 | 2018-8-18 | 阅读(108) | 评论(63)
(3)构建最优的投资组合在对中小企业群体性活力特征进行系统分析的基础上,考虑中小企业的行业竞争优势、国家产业政策等影响因素,在有效管理投资风险的条件下,构建资产组合。(1)时机选择策略根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟踪分析,决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例。,4、权证投资策略本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。需要考虑的定性因素包括:A)上市公司治理结构、管理和产品;B)上市公司生产经营;C)存在对股价有负面影响的潜在事件和政策;D)存在压制股价的其它非基本面因素。...【阅读全文】
rnb | 2018-8-18 | 阅读(293) | 评论(432)
4、中小企业私募债投资策略中小企业私募债属于高收益债品种之一,其特点是信用风险高、收益率高、债券流动性较低。这些行业及公司通过物联网、互联网的运用改造,让城市变的更加智能、更加美好。,本基金建仓时间为3个月,3个月之后本基金投资组合比例达到《基金合同》的相关规定。3、债券投资策略(1)久期配置:基于宏观经济趋势性变化,自上而下的资产配置。...【阅读全文】
px3 | 2018-8-18 | 阅读(304) | 评论(99)
量化的投资方法可以通过对全市场发生重大事件的股票进行快速扫描分析,找到那些预期被正面事件驱动上涨的股票构建组合。同时本基金在行业配置的基础上,深入分析新兴行业内个股“活力”,通过定量与定性相结合的方式筛选出具备成长活力的上市公司,分享产业与企业的成长回报。,2)公司治理结构:公司治理结构的评估是指对上市公司经营管理层面的组织和制度上的灵活性、完整性和规范性的全面考察,包括对所有权和经营权的分离、对股东利益的保护、经营管理的自主性、政府及母公司对公司内部的干预程度,管理决策的执行和传达的有效性,股东会、董事会和监事会的实际执行情况,企业改制彻底性、企业内部控制的制订和执行情况等。在个股选择方面,本基金根据企业主营收入增长、主营利润增长、资产回报率、管理水平等定量指标和管理能力定性指标综合进行选择。...【阅读全文】
3d7 | 2018-8-18 | 阅读(533) | 评论(631)
今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。基金组合的构建方法在基金合同生效后,本基金将通过以下两种方式构建基金组合,使得投资于目标ETF的资产占基金资产的比例不低于90%。,采用的策略包括但不限于下列策略或策略组合:(1)本基金采取现金套利策略,兑现部分标的证券的投资收益,并通过购买该证券认购权证的方式,保留未来股票上涨所带来的获利空间。富国多因子alpha模型利用富国长期积累并最新扩展的数据库,科学客观地综合了大量的各类信息。...【阅读全文】
xhv | 2018-8-18 | 阅读(668) | 评论(31)
在此基础上,本基金运用量化模型对上述各项指标的时间序列与股票市场指数时间序列的领先、滞后关系进行检验,选出其中关系显著、稳定且符合经济学、金融学原理的指标,作为能较好判断股市预期表现的指标。基于这两方面的因素,本基金管理人分别采用(1)基于信用利差曲线变化策略和(2)基于信用债信用变化策略。,1、资产配置策略本基金将密切关注宏观经济走势,深入分析货币和财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势等,综合考量各类资产的市场容量、市场流动性和风险收益特征等因素,在固定收益类资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置,确定资产的最优配置比例。在行业分析师对重点上市公司的基本面分析基础之上,本基金会对股票池中的股票做进一步量化筛选,根据基本面多因子指标对股票评分,并辅之以必要的主观判断。...【阅读全文】
1b3 | 2018-2-24 | 阅读(324) | 评论(638)
本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。超额收益模型:该模型通过构建多因子量化系统,综合评估估值、市场趋势、盈利、企业质量、投资者情绪等多个因素,以自下而上为主,自上而下为辅,分辨各类资产和各证券之间的定价偏差。,(2)个股选择本基金所重点选择的优质蓝筹股票是指,价值相对低估且业绩优良、经营稳定、具备增长潜力、具有行业领先优势的上市公司股票,本基金管理人将采用定量与定性相结合的研究方法,通过深入细致的基本面分析,自下而上精选符合上述标准的股票构建本基金股票投资组合,并辅以严格的投资组合风险控制,以获得长期稳健的投资收益。6)有正面事件驱动。...【阅读全文】
lvd | 2018-2-24 | 阅读(580) | 评论(130)
1、资产配置策略本基金将密切关注宏观经济走势,深入分析货币和财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势等,综合考量各类资产的市场容量、市场流动性和风险收益特征等因素,在固定收益类资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置,确定资产的最优配置比例。4、其他类型资产投资策略在法律法规或监管机构允许的情况下,本基金将在严格控制投资风险的基础上适当参与权证、资产支持证券等金融工具的投资。,随着中国经济结构调整及产业升级的加快,信息科技主题包括的公司将发生变化,对于当前非主营业务提供的产品或服务隶属于信息科技主题,且未来这些产品或服务有望成为主要收入或利润来源的公司,本基金将视实际情况将其纳入信息科技主题,届时本基金的行业界定将进行适当调整。这些行业及公司通过物联网、互联网的运用改造,让城市变的更加智能、更加美好。...【阅读全文】
dnz | 2018-2-24 | 阅读(44) | 评论(8)
(2)个股精选策略研究员对上市公司和部分拟上市公司进行分析调研,判断其成长动力来源、成长潜力和成长的可持续性,从中挑选出运营情况良好且具有长期竞争力和成长潜力的投资标的。本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和现金资产分布的实时监控,根据经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及基金的风险评估进行灵活调整。,C.行业生命周期行业生命周期理论为我们判断一个行业以及其下各个细分子行业处在成长、成熟还是衰退的状态奠定理论基础。(5)投资组合管理策略本基金建仓时,将根据市场环境,运用股指期货管理建仓成本。...【阅读全文】
3vv | 2018-2-24 | 阅读(73) | 评论(860)
(3)进行成长与价值的风格配置。影响回购放大策略的关键因素有两个:其一是利差,即回购资金成本与债券收益率的关系,只有当债券收益率高于回购资金成本时,放大策略才能取得正的回报;其二是债券的资本利得,所持债券的净价在放大操作期间出现上涨,则可以获取价差收益。,本基金管理人将持续跟踪国家相关政策、关注新兴产业发展状况、科研成果和技术工艺的重大突破及市场需求商业模式创新等因素的变化,对新兴产业的范畴进行动态调整。A、成长性指标:营业利润增长率、净利润增长率和收入增长率等;B、财务指标:毛利率、营业利润率、净资产收益率、净利率、经营活动净收益/利润总额等;C、估值指标:市盈率(PE)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市销率(PS)和总市值。...【阅读全文】
tpx | 2018-2-23 | 阅读(361) | 评论(89)
从而判断对行业的趋势、斜率、空间等等,结合上市公司在行业中的地位,对公司的短、中、长期趋势做出判断。(一)大类资产配置策略本基金采用战略性与战术性相结合的资产配置策略,重点关注宏观经济运行周期、利率水平变化趋势、股票市场流动性以及市场情绪等影响市场整体趋势形成的关键性因素。,(2)个股精选策略本基金主要通过定性和定量相结合的分析方法,坚持自下而上的选股策略,在扎实深入研究公司基础面的基础上,对行业内上市公司的投资价值进行综合评价,精选出质地优秀且未来预期成长性良好的上市公司。在境内股票和香港股票方面,本基金将综合考虑以下因素进行两地股票的配置:(1)宏观经济因素;(2)估值因素;(3)政策因素(如财政政策、货币政策等);(4)流动性因素等。...【阅读全文】
jfb | 2018-2-23 | 阅读(706) | 评论(507)
1.资产配置策略本基金管理人使用多因素分析模型,从宏观、中观、微观等多个角度考虑宏观经济面、政策面、市场面等多种因素,综合分析评判证券市场的特点及其演化趋势,重点分析股票、债券等资产的预期收益风险的匹配关系,在此基础上,在投资比例限制范围内,确定或调整投资组合中股票和债券的比例。在具体投资操作中,采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式,获取超额的投资收益。,在基本面上,刺激消费增长是政府发展经济的重要手段和目标,新兴消费在中长期将迎来发展机遇。投资原则为有利于基金资产增值,控制下跌风险,实现保值和锁定收益。...【阅读全文】
xzl | 2018-2-23 | 阅读(373) | 评论(599)
本基金在权证投资方面将以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,立足于无风险套利,力求稳健的投资收益。本基金的可转债相对价值分析策略通过分析不同市场环境下可转债股性和债性的相对价值,把握可转债的价值走向,选择相应券种,从而获取较高投资收益。,本基金考虑的宏观经济因素包括GDP增长率,居民消费价格指数(CPI),生产者价格指数(PPI),货币供应量(M0,M1,M2)的增长率等指标,本基金将以全球化的视野,结合全球经济周期和国内经济周期,综合考虑宏观经济指标。2)蓝筹精选,构建本基金重点或核心股票池的主要部分:a)经营业绩优良,过去三年净资产收益率排名位于所属行业的前二分之一;b)具备增长潜力,历史或预测的主营业务收入、利润增长率大于经济增长率,具有较高的研发投入比例;c)具备良好的公司治理结构,管理规范,信息透明;d)具备良好的品牌形象和市场美誉度,能够承担应有的企业社会责任。...【阅读全文】
3bb | 2018-2-23 | 阅读(442) | 评论(60)
本基金采用完全复制标的指数的方法,进行被动指数化投资。3、固定收益类品种投资策略本基金固定收益类投资的主要目的是风险防御及现金替代性管理。,5)港股通本基金将投资沪港通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票,在上述行业配置和个股投资策略下,比较个股与A股市场同类公司的质地及估值水平等要素,优选具备质地优良、行业景气的公司进行重点配置。日常组合调整在基金的日常投资过程中,本基金将主要通过一级市场利用股票组合申购、赎回目标ETF的基金份额,实现指数化投资。...【阅读全文】
dzb | 2018-2-22 | 阅读(930) | 评论(212)
根据不同资产支持证券的基础资产采取适度分散的地区配置策略和行业配置策略,在有效分散风险的前提下为投资人谋求较高的投资组合回报率。4、权证的投资策略权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。,2)超跌反转策略:本基金将通过量化模型对在过去一段时间区间内跌幅靠前的股票进行排序,选取公司财务基本面指标表现较好的股票,力图选出基本面稳定但股价超跌的股票进行投资,等待其估值的修复。(4)骑乘策略通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,通常是收益率曲线短端的1-3年,买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券,随着基金持有债券时间的延长,债券的剩余期限将缩短,到期收益率将下降,基金从而可获得资本利得收入。...【阅读全文】
p3f | 2018-2-22 | 阅读(839) | 评论(125)
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。本基金运用股指期货的情形主要包括:对冲系统性风险;对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险;利用金融衍生品的杠杆作用,降低股票和目标ETF仓位频繁调整的交易成本,达到有效跟踪对标的指数的目的。,本基金在投资的过程中,将量化策略贯彻到资产配置和选股中。今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。...【阅读全文】
共5页

友情链接,当前时间:2018-8-18

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